第二单元 生产、劳动和经营 第六课 投资的选择
姓名﹎﹎﹎﹎﹎﹎班次﹎﹎﹎
一、单项选择题
1、居民储蓄的直接目的是( )
a、为了更好的消费 b、为了获得利息
c、为了支持国家建设 d、为经济建设筹集资金
2、根据统计,在银行吸收的居民储蓄中,活期存款占了相当大的一部分,居民之所以选择活期存款是因为( )
a、活期储蓄不受存期和金额限制,非常灵活 b、活期比定期更安全、可靠
c、活期储蓄比定期收益高 d、银行对活期储蓄有特殊的优惠政策
3、下列对银行贷款表示正确的是( )
a、多贷款是商业银行贷款的目的 b、贷款是商业银行的基础业务
c、贷款是银行盈利的主要来源 d、贷款按用途可分为工业贷款和商业贷款
4、利率是利息率的简称,它是指( )
a、一定时期内利息与本金的比率 b、一定期限内本金与利息的比率
c、一定期限内利息与本金的乘积 d、一定期限内本金与利息的差额
5、下列对贷款认识不正确的是( )
a、真实性、谨慎性、安全性是银行贷款的原则 b、贷款是我国商业银行的主体业务
c、贷款是商业银行盈利主要来源 d、贷款的本质就是银行对存款客户的责任
6、下列对于储蓄存款不正确的是( )
a、储蓄存款都能获得利息 b、储蓄存款没有风险
c、储蓄存款的唯一收益是利息 d、储蓄存款的利息要交税
7、(XX年广东.13)李某把三万元现金存入国内某商业银行,存期为一年,到期时李某获得了540元的税后利息。那么李某利息收入的来源是( )
a、商业银行贷款收取的利息 b、国家对储户的奖励
c、银行利润 d、银行的贷款准备金
8、决定股票收益的根本因素是( )
a股票涨落的行情 b持股人的个人素质和经验
c国家对证券市场管理的力度 d股份公司的经营状况
9、购买学生平安险( )
a能够避免意外事故的发生 b其费用由国家和个人共同承担
c是一种针对风险本身的投资 d按规定定期能获得有偿收入
10、下列说法正确的是( )
a股票是有限责任公司发给股东的入股凭证
b股票是股份公司的股东获得股息的一种有价证券
c持有股票的人就是股份公司的董事
d股东凭借股票定期从股份公司取得的收入称为利息
11、股票可以抵押或买卖是因为( )
a股票可以上市交易 b股票是一种投资手段
c股票是一种有价证券 d股票一定会取得股息
12.我国居民储蓄增长的根本原因是( )
a.我国经济发展,居民可支配收入增多 b.人民生活水平提高
c.我国实行鼓励个人储蓄的改革政策 d.我国居民消费观念改善
13.根据中国人民银行上海分行的调查,目前购买国债已经成为居民家庭持有金融资产的首选。下列关于国债的叙述正确的是( )
a.国债利息收入属于劳动所得 b.国债可以提前支取
c.国债可以无限制发行 d.国债是一种最安全的债券
14.“不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”的投资理念,强调的是要重视股票、债券等投资方式的
a.流动性 b.灵活性 c.风险性 d.稳定性
15.资本市场的发展是市场经济发展的重要标志之一。我国企业在资本市场上通过发行股票和债券融资,为居民提供了新的投资工具和手段。股票与企业债券的本质区别之一是( )
a.风险程度的差异 b.受益权的差异 c.期限长短的差异 d.收益水平的差异
16.政府拨付的用于防治 “非典”和艾滋病的款项不属于( )
a.商业人身保险 b.社会保障资金 c.公共消费基金 d.公共卫生事业资金
二、不定项选择题
17、国债和金融债券相比,有许多相似之处,表现在( )
a都是有价证券 b都是集资手段
c安全系数都没有公司债券高 d都能获得一定的收益
18、由于股票的价格受到______等诸多因素的影响,其波动有很大的不确定性( )
a公司经营状况 b供求关系 c银行利率 d大众心理
19、下列关于国债的说法正确的是( )
a国债是国家为了筹集资金而发行的一种政府债券
b国债是国家向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证
c中央政府发行国债的目的往往是弥补财政赤字
d国债以中央政府的税收作为还本付息的保证
20、下列关于商业保险说法正确的是( )
a商业保险的对象是自然人,而不是法人 b保险关系的双方权利和义务是相对的
c订立商业保险合同必须遵循自愿原则 d参加商业保险是保险者意志的体现
21、我国的储蓄机构主要包括_____等依法办理储蓄业务的机构
a、各商业银行 b、信用合作社 c、邮政企业 d、当铺
22、关于商业银行的贷款业务下列说法正确的有( )
a、贷款是我国商业银行的主体业务也是营利的主要来源
b、按照贷款用途,可划分为工商业贷款和消费者贷款
c、银行对此业务收取一定的服务费
d、每一家银行都会本着真实性、安全性、营利性等原则,决定是否发放贷款
23、央行从XX年3月17号起调整商业银行自营性个人住房贷款政策,这说明( )
a、中央银行具有依法制定和实施货币政策的职能
b、政府运用经济手段对房地产市场进行宏观调控
c、政府可以直接配置资源,化解金融危机
d、发放贷款是商业银行的唯一业务
三、简答题
24、从国家经济建设和公民的经济生活两个方面,比较储蓄存款和保存现金的优劣。
25、假如你是一个投资者,你认为在选择投资方向时应该注意哪些问题?简要说明理由
26、 华夏银行杭州分行以“介入式经营”实现了银行角色的变换,从局外走入局内,既关心企业的资金需求,也主动关心企业的生产经营,使企业领导感受到了“我的银行”的感觉,而且银行已不可替代的优势为企业的生产经营提供了有力的支持。
(1)材料中的银行是一种什么机构?其基本业务有哪些?
(2)银行主要能为“企业生产经营”提供哪些方面的支持?
[参考答案]
bacad,badcb,cadcb,a。
abd,abcd,abcd,bcd,abc,ab,ab.
24、储蓄可以获得利息,而保存现金没有任何收入;
储蓄可以把零散的资金集中起来,投入社会主义现代化建设,有利于国家,保存现金不利于支援现代化建设;通过储蓄可以调节市场货币流通,保存现金则不能;储蓄比较保险,现金容易丢失,不宜保存,但使用起来方便;(只要结合储蓄和现金的优缺点进行,言之有理就给分)
25、①要注意投资的回报,也要注意投资的风险性。理由:投资的目的是为了收益,但投资的风险大小不同,银行存款基本没有风险性,而购买股票和公司债券、金融债券等风险较大,投资时应该慎重②投资要注意多元化,不应该只是局限在银行储蓄上,我国金融市场的不断完善给我们提供更多的投资机会。
③要量力而行。经济实力微薄,可投资储蓄和购买政府债券,经济实力允许可选择风险高,收益高的投资
④投资要注意考虑个人利益,同时要考虑国家利益,不可违反国家法律政策
26、(1)这家银行的性质是:以银行利润为主要经营目标的金融机构。吸收存款、发放贷款、办理结算等业务。(2)第一,可以为企业提供资金支持。第二,能为企业生产经营提供决策依据。第三,对企业的生产经营活动进行监督管理,提高其经济效益。
债券的特征与类型
政府债券
金融债券与公司债券
国际债券
债券的定义
债券的定义:债券是债的证明书,是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券。
含义:发行人(借入资金的经济主体)、投资者(借出资金的经济主体)、利用资金的条件(在约定时期还本付息)、法律关系(反映两者的债权债务关系,是法律凭证)
债券的票面要素
票面价值
偿还期限:债券发行之日起到最后一笔本息偿清之日的时间
利率:利息与债券票面价值的比值,用百分数表示。形式有单利、复利和贴现
发行单位名称
所有要素不一定都体现在票面上,可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。但票面可能包括其他因素,如还本付息方式
影响债券偿还期限的因素
资金的用途:临时周转使用发行短期债券,而长期资金需要则发行长期债券。期限的长短主要考虑利息负担。
市场利率的变化:利率看涨发行长期债券,否则发行短期债券。
债券变现能力:债券市场的发达程度,发达市场可以发行相对长期的债券,而不发达的债券市场则发行短期债券。
债券的特征
偿还性―到偿还期限还本付息,债权债务关系随之结束,而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的,另外,英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债
流动性―持有者的转让,取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失
安全性―收益相对稳定,不但可以转换为货币,而且有稳定的转让价格。债券投资不能收回的两种情况:发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定,流通市场面临的风险
收益性―获得相对稳定的利息收入以及转让差价
债券分类的标志
(一)债券的定义和特征
1.债券的定义。 (1)债券是一种有价证券,是社会各类经济主体(包括政府、金融机构、各类工商企业)为筹措资金而向债券投资者出具的、并且承诺以一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 购买债券实际上就是把钱借给债券的发行者,从这个意义上说,债券的性质跟借款收据是一样的。但是,债券通常有固定的格式,较为规范,因此持券人可 以在债券到期前随时把债券卖给第三者,而借款收据就不能做到这一点。由于债券的利息都是事先固定的,所以,债券又叫做是固定利息证券。 债券反映了一种法律和信用的经济权益关系,债务人有权利使用借款,但是也有按照约定条件偿还借款本金利息的义务。债权人拥有要求债务人履行义务的权力。 (2)债券的定义包含四个方面的内容:债券的发行人、债券投资者、利用他人资金的条件、债权债务法律关系。 a.债券的发行人是债务人,是借人资金的经济主体;主要关系见下表:
债券利率高 债券利率低
市场利率水平 高 低
债券期限 长 短
筹资者资信 低 高
债券利率与期限的关系是较复杂的关系,它们还受其他因素的影响,所以有时也能见到短期债券利率高而长期债券利率低的现象。债券的期限大多较长。但是在我国,由于人们对债券尚未有真正的认识,债券利率有固定利率与浮动利率之分,前者是从发行时确定并延续到债券到期,各种债券尚处在幼年期,因而债券的期限也较短。后者则随某个参照利率(如优惠贷款利率)的变动而变动。
债券的以上四个基本要素可能并不全都记载在票面上,同时,票面上可能记载有不止以上四个要素,还可能记载其他一些事项。 3.债券的特征与性质。 (1)债券具有以下四个特征:偿还性、流动性、安全性、收益性。 a.偿还性。指债券必须规定到期期限,由债务人按期向债权人支付利息并偿还本金。但是在历史上,英法等国家在战争期间为了筹措经费发行过的无期公债或者永久公债是例外,这种公债不规定到期时间,债权人也不能要求清偿,只能按期支付利息。 b.流动性。指债券能迅速转变为货币而又不会在价值上蒙受损失的一种能力。一般来说,如果一种债券在持有期内不能够转化为货币,或者转化为货币需要较大的成本,比如是交易成本或者是资本损失,这种债券的流动性就比较差。一般与发行者的信誉和债券的期限紧密相关。(4)按照债券的风险程度来分
a.固定利率债券:在债券存续期间内,债券的票面利率不发生变化。由于其利率水平不可以发生变动,可能在偿还期内,通货膨胀比较严重时,会有市场利率上升的风险。 b.浮动利率债券:在债券存续期间内,债券利率根据市场利率的变动而定期调整。债券的息票利率会在事先规定的基础上定期调整的债券。通常以一些金融指数如伦敦银行同业拆借利率或者是某种初级产品的价格作为基准。采用浮动利率形式,有利于减少持有者的利率风险,也有利于债券发行人按照短期利率筹集中长期的资金来源。(三)债券的偿还方式1.债券的本金偿还方式分类比较。
特点
1 到期偿还:指债券的本金是在偿还期满时进行 偿还 手续简便,计算简便
期中偿还:指债券在偿还期满之前由债务人采取在交易市场上购回债券或者直接向债券持有人支付本金的偿还方式 分散债务人还本的压力
展期偿还:债券期满后又延长原规定的还本付息的偿债方式。 省去新发债券的麻烦
2 部分偿还:指从债券发行之日起,经过一定时间宽限期后,按发行额的一定比例,陆续偿还,到债券期满时全部还清。 减轻债务人还本的压力
全额偿还:指在债券到期之前,偿还全部本金。 在资金充裕时避免支付更多的利息;在利率下降时降低筹资成本
3 定时偿还:偿还日期、偿还率、具体偿还方式 等,一般在发行债券时已确定
随时偿还:指债券发行日后经过一定的冻结期后由发债人任意选择部分或全部进行偿还的方式 发行人可选择有利时机偿还可降低筹资成本
4 抽签偿还:指在期满前偿还一部分债券时,通过抽签方式决定应偿还债券的号码。
买入注销:指债券发行人在债券未到期前,按 照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券而注销债务。 使发行人主动,又不损害债券持有人的利益
2.说明。(1)延期偿还一般出现在两种情况下:一种是发行人在需要继续发行债券和投资者愿意继续购买时省去新发债券的麻烦;一种是债券到期时债务人无力偿还,在债券持有人同意的情况下进行展期。(判断,延期偿还共有两种情况下会出现,不能只知其一,不知其二) (2)抽签偿还方式对于中签的债券持有者的债券是全额偿还;对于未中签的债券持有者则是未获任何比例的偿还。 (四)债券的功能 1.债券具有融资的功能。 债券对于国家、企业和金融机构等债务人来说,是很重要的一个融资工具。债务人通过发行债券,能够较快地筹集到所需要的资金,而且具有筹资成本低、无损公司大股东控制权等优点,通常为资金需求者所青睐。政府发行债券可以弥补财政收支缺口,减少赤字,促进经济建设,使政府对经济调控功能得以发挥;公司或企业可以以此满足其扩大再生产的资金要求,与银行贷款相比,它使用周期长,稳定性强。金融机构可以通过发行债券获得较为稳定的资金来源,更好地开展各项金融业务。也正因为如此,债券成了一种重要的融资工具。
基金的含义
基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准,可以将证券投资基金划分为不同的种类:
———根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易,一般通过银行申购和赎回,基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。
———根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立,通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立,通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
———根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
———根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
买基金很简单,可以在证券大厅交易,即在二级市场买卖,和普通股票投资一样。也可以通过和基金合作的银行代卖点申购,很多银行都有基金销售,工商银行和建行。如果要买的话你可以详细询问一下相关费用,利息比;然后再研究研究基金管理公司的内部情况和以往业绩。
基金的含义:基金包含资金和组织的两方面含义:从资金上讲,基金是用于特定目的并独立核算的资金;从组织上讲,基金是为特定目标而专门管理和运作资金的机构或组织,例如各种基金会。
基金是众多投资者把资金汇集起来,并交给基金管理人管理,投资于股票、债券,以获取投资收益的金融工具。由于基金实力雄厚,由专业人士理财,使得基金可以涉足多种证券,进行组合投资。因此,一部分基金能做到在反弹行情中跟涨,在下跌行情中抗跌,跑赢大盘。如果选择基金,投资者就无需在1400家上市公司中做出艰难选择。也无需了解这1400家公司的经营、业绩以及行业的发展前景。